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海南4十1开奖:籌碼的集中度詳解

2017-09-28 14:14:13  來源:籌碼實戰分析  本篇文章有3109字,看完大約需要10分鐘的時間

籌碼的集中度詳解

時間:2017-09-28 14:14:13  來源:籌碼實戰分析

海南奖 www.kmzoc.com 籌碼的集中度

籌碼集中度理論稱為成本集中度——它顯示在移動成本分布圖的下方,我們以90%的成本分布為例,介紹一下成本集中度。籌碼分布圖中,去除了90%的籌碼,余下的就是10%的籌碼,我們把這個10%的籌碼分成兩個5%,一個5%是籌碼分布圖最上面的那部分,另一個5%是籌碼分布圖最下面的那部分。對于這兩個5%,籌碼的位置就有兩個價位,一高一低,這兩個價位的差值與這兩個價位的和值的比值,就是成本集中度。簡單來說,如果高價位是A,低價位是B,那么成本集中度就是(A-B)/(A+B)。

比如某只股票當前價格是10.00元,其中間90%的籌碼成本分布價位區間是7.00元至13.00元,則其另外的10%成本平均分布在7.00元下方和13.00元上方。由此可以計算出該股票的成本集中度為(13.00-7.00)/(13.00+7.00)=0.3,即30%。

籌碼分布集中度較低,是因為成本分布較為寬泛。假如該股票中間90%的成本分布價位區間是9.00元至11.00元,則其另外的10%成本平均分布在9.00元下方和11.00元上方。由此可以計算出該股票的成本集中度為(11.00-9.00)/(11.00+9.00)=0.1,即10%。籌碼分布集中度較高,是因為成本分布較為狹窄。

成本集中度是一個很重要的數值,這個數值理論上在0到100之間。成本集中度這個數值越小,表明這個股票的成本越集中。這個集中指的是持有這只股票的投資者不管是誰,持有者的股票成本相差不大。反之,如果股票的成本集中度度值越大,表明股票籌碼的成本越分散,這個分散指的是各股票持有者手中的股票成本相差較大。通常來說,股票的籌碼會經歷一個籌碼從分散到集中,再分散,然后再集中的過程。

小貼士:

通達信軟件中的集中度指的是成本集中度。利用籌碼分布圖分析股票時,人們經常用籌碼來替代成本,因此成本集中度就被廣泛稱為籌碼集中度。如果從具體角度進行剖析,籌碼集中度應該是指主力控盤所掌握的籌碼占全流通盤或股本的比例,當然籌碼集中度越高越好。

實際分析過程中,由于上市公司對股東持股情況公布具有滯后性,依靠傳統意義上的籌碼集中度來分析個股主力控盤情況往往失真,因此普通投資者只能通過客觀計算來研判個股籌碼的集中程度。因此在這里討論的成本集中度,就簡潔地稱為籌碼集中度。

籌碼集中度往往是越小越好。比如70%的籌碼集中度,是將70%的成本放置于中間形成一道橫盤寬帶,這條橫盤寬帶有上下兩個價位,兩個價位中間部分整體成本占比達到70%,兩個價位上方和下方的成本則分別占比15%。假設上方價位是A,下方價位是B,則籌碼集中度=(A-B)/(A+B)。如果A與B的價差較小,籌碼集中度往往越小,則意味著主力控盤籌碼很可能集中于A和B價位區間。因此籌碼集中度是越小越好。

隨著我國股票市場參與者經驗日益豐富,以往瘋狂震蕩吸籌坐莊的莊股大大減少。2005年之前,如果依靠籌碼分布圖做股屢試不爽的話,2005年尤其是2008年發生了次貸?;?,人們經歷了大跌洗禮,單純依靠簡單K線派生的技術指標做股票的投資者,在一定程度上減少了,更多投資者將目光轉向籌碼分布上來。因為用籌碼分布的投資者增多了,主力以往簡單地在某個區間連續吸籌,之后瘋狂拉漲的手法便不再像2005年以前那樣有效,因為以前的投資者不太成熟,主力橫盤吸籌加上震蕩,就能把投資者的籌碼給“洗”出來。2005年之后,由于投資者利用籌碼分布越來越成熟,籌碼集中度低的股票,投資者往往會堅定持股,使得主力吸籌變得艱難。

當主力了解這一模式后,籌碼集中度的參考性便在一定程度上失真了。為什么呢?因為主力知道如果橫盤吸籌的話,將大部分籌碼局限在某個狹窄區間,散戶往往會通過籌碼集中度洞穿局勢,堅定持股。這樣的話,主力拉升,則是給散戶“抬轎”了,拉升過程中還會遇到不小的麻煩。因此,目前主力使用的吸籌手法,往往采取寬幅度吸籌或逐級吸籌,這樣的話籌碼集中度反而不算低,不容易被散戶察覺。

近些年來,公募基金、私募基金、機構自營盤、大戶參與越來越多,呈現一定的“壟斷競爭”格局。加上“小散”做股日趨成熟穩健,主力很難像以前一樣“一莊獨大”,因此不同控股持倉則分散在不同的成本位,使得個股的籌碼集中度趨于發散、放大,籌碼集中度的研判優勢就此弱化了。

毋庸置疑的是,由于籌碼分布融合了量、價、時、空,筆者認為還是當之無愧的最有效的研判指標,希望投資者對此的鉆研和總結不要停歇。在本書的其他部分,仍然會對該指標的有效運用展開詳細的剖析。

整體而言,籌碼集中度越小越好,一般小于10%為較小的集中度。籌碼集中度越小,反映籌碼越集中,籌碼所分布的區間越狹窄。由于區間狹窄,個股在歷史的運行過程中波動便較小,這便意味著個股主力控盤的概率偏大一些。

當某只個股處于橫盤過程中,且限定區間的籌碼集中度較小,如果大盤在這個過程中是波動的,或者是趨勢性上漲或下跌的,就可以反推個股與大盤相關性不大,那么肯定有資金通過引導盤面以達到其建倉或出貨的目的。

籌碼集中度小不代表有較強的主力控盤,也有游資在其中炒作的可能。當一只股票主力持倉里面沒有基金,或基金所占比例很少時,游資炒作的可能性較大。由于沒有其他大資金持倉,游資通過資金集中布局和持倉策略規律性掛單,即便籌碼集中度小,個股股價波動區間小,游資依然能夠達到低買高賣的目的。

其實籌碼集中度小有兩個可能極端反映,一個是主力高度控盤,之后有大幅度抬升的可能性;一個是游資控盤,間歇性抬升股價,或者一直框定在有限的波動區間內運行。

對于后者,較大的風險點有兩個:一個是大盤形勢不好,拋盤較多;一個是大小非減持。無論上面哪種情況發生,游資都不太容易主控盤面,這樣的話游資也可能被套其中。因此籌碼集中度小是好事,但也要分時間、分個股具體分析。

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