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海南打码网站七星彩:股市中的資金管理方法

2017-06-16 14:53:23  來源:短線交易秘訣  本篇文章有2108字,看完大約需要7分鐘的時間

股市中的資金管理方法

時間:2017-06-16 14:53:23  來源:短線交易秘訣

海南奖 www.kmzoc.com 與拉爾夫和瑞恩的交談,使我逐漸意識到造成資產劇烈波動的原因并不是系統的準確率,也不是輸贏比例或者平倉虧損金額。波動的原因來自虧損最大的那筆交易,這引出了一個非常關鍵的概念。

在開發系統時,很容易使我們被蒙騙,認為只要開發出準確率高達90%的系統,就可以賺到大錢,但最終卻讓我們毀在這個系統上。聽起來很不可思議,不是嗎?但這卻是事實,讓我們來看看為什么會這樣。準確率高達90%的系統每次交易盈利 1 000美元,并且連續9次盈利,這使我們的賬戶以9 000美元領先。緊接著的一次虧損讓我們損失了2000美元,賬戶余額為7000美元,這仍然還不錯。然后我們又連贏9次,此時盈利已高達16 000美元,而又一筆虧損出現了,而且虧損數目不小,是系統允許的最高值10000美元。我們被重重地摔在地上,口袋里只剩下6000美元。

但是,由于我們的游戲規則是在賺到錢之后就相應地增加合約數量,因此我們已經將合約數增至2份,也就是說實際上我們的虧損已達20 000美元!盡管系統的準確率是90%,但我們卻虧了4 000美元!我告訴過你,資金管理這玩意兒是很重要的。

吞噬我們的主要原因就是那筆最大的虧損。這是我們要防御的惡魔,并且要把它納入到資金管理系統中。

我采取的方法是,首先決定我打算花多少錢來賭一筆交易。為了解釋及示范起見,假設我是一個愛冒險的人,愿意用40%的存款來賭一筆交易。

如果我們賬戶資金是10萬美元,就是說我準備用4萬美元去冒險,并且知道在每份合約上最多能輸5 000美元,用4萬美元除以5 000美元,發現我可以買賣8份合約。問題是如果連續兩次重大虧損,會使我的資金減少80%,所以我知道40%的資金利用比例實在是太冒險了。

一般來說,你會愿意拿出存款的10%~15%,用它除以系統中最大的虧損金額,或是除以你愿意承擔的最大虧損金額,計算出你的交易合約數量。一個冒險偏向很高的交易員會拿出存款的20%來賭一筆交易。但是請記住,連續3次重大虧損之后,你的賬戶資金就會減少60%!

上述資金管理方法見圖13-3。 582 930 624美元的“利潤”來自于以15%作為風險系數,使用這個比例的賬戶存款,除以系統中最大平倉虧損金額,作為交易策略的基礎依據。

當賬戶里市值增加,你就交易更多的合約;反之,當市值下降,你的交易就得減少。這就是我所做的,也是我認為最主要的風險區域。不過沒關系;10%的風險暴露是比較低的,也比較安全,它能讓你的投資賬戶少虧損數百萬美元。

有意思的是,瑞恩·瓊斯的方法很好,它只能賺取18 107 546美元,而一個單合約交易員只能賺到區區251 813美元,而我所采取的方法,最起碼從理論上我能賺到驚人的582 930 624美元之多。很顯然,如何去玩游戲是重要的,而且非常重要。

10大最佳結果

圖13-4 10大最佳結果

圖13-4列出了系統中各種不同的風險比例特征。圖13-5中的柱狀圖顯示,隨著賬戶里資產凈值的增加,風險也將隨之增加。你可以從圖中看出有這樣一個分界點,分界點左邊利潤上升的速度超過了風險增加的速度,分界點右邊則是風險的增大速度超過了利潤的上升速度。這個點通常出現在14%和21%的風險比例之間;在大多數的系統里,任何風險比例值超過25%將可以賺更多的錢,但同時意味著風險水平的急劇增大。

因此。我有一個資金管理公式:(賬戶余額×風險比例)/最大虧損=參與交易的合約或股票數。

交易糖

圖13-5  交易糖

或許還有其他更好、更先進的資金管理方法,但對于像我們這些拉磨型的、不停交易的、沒有深厚的數學功底的交易員來說,這是我所知道的、最好的管理系統。它的魅力就在于你可以根據自己的風險/收益特征來調整。如果你是膽小鬼,就用銀行存款的5%;如果你是一般人,就用10%一12%;如果你喜歡杠桿交易,就用15%一18%;如果你喜歡冒險或者根本就是危險分子,那就用20%以上好了,不過別忘了時常去教堂祈禱上帝保佑。

用這種方法我賺了數百萬美元,我還能告訴你什么呢—你已經掌握了打開通向投機性財富王國的鑰匙。

關鍵字: 列出
來源:短線交易秘訣 編輯:海南奖

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